报告内容：

　　一、市场概述及ZDC观点

　　2006年，音箱原材料价格有所上涨，产品利润率降低，多数厂家都采取了相对保守的经营策略，新发布产品明显减少。另外，由于音箱市场相对成熟，价格上也比较稳定，2006年出现降价的产品还不到总体的十分之一。当然，2006年整个音箱市场也出现了新的热点，麦博和三诺的“独立功放”系列逐渐升温，漫步者“独立功放”系列产品C1/C2的推出，使“独立功放”技术成为音箱市场新的增长点；在年末，漫步者又提出了“超级线控”这个全新的概念。此外，三诺在N-35G这个2.0音箱上使用了电子分频技术，纳伟仕推出三款电子管音箱，音箱技术特性的成熟，迫使众多厂商只能不断的寻求差异化，不断推出独具匠心的新产品，以尽量减少同质化产品的出现。

　　通过2006年度的数据调查，ZDC总结得出以下主要结论：

　　第一、从品牌角度来看：

　　音箱市场的竞争依然激烈，在聚集了50余家品牌的音箱市场中，漫步者、麦博等少数几大品牌瓜分了大部分的市场份额。其中，仅漫步者的关注比例就占到整个市场的44.4%。

　　麦博是2006年表现最出众的品牌，同2005年相比，其关注比例大幅增长7.8个百分点，且在2006年1至4季度中持续保持关注增长势头；以低价抢市场的三诺在2006年同样表现不俗，目前已跻身前五大最受关注的音箱品牌行列。

　　第二、从产品角度来看：

　　2006年的音箱市场主要分为2.0、2.1、5.1和7.1四个标准，其中2.1音箱的关注比例占据半壁江山；材质方面，木质音箱所占关注比例超过80%，其取代塑料音箱已成为一种趋势。

　　2006年音箱厂商主要以多彩的造型、新颖的设计并配合低价来迎合消费者的个性化需求，以麦博梵高FC360和漫步者C2为代表的“独立功放”产品备受用户关注，漫步者MO/M11等迷你音箱在2006年也颇受欢迎。

　　第三、从价格角度来看：

　　100-300元音箱在2006年的用户关注度较高，关注比例约占整个市场的一半，500元以上音箱所占关注比例超过1/5。

　　由于音箱原材料价格上涨，产品利润率下降，各厂商在2006年的降价活动较少。据ZDC统计，发生价格波动的音箱比例不到总体的10%。

　　二、品牌结构关注调查

　　1、整体市场品牌结构——漫步者的关注比例高达44.4%

(图)2006年中国市场最受关注的十大音箱品牌

　　调查显示，漫步者是2006年最受关注的音箱品牌，其以44.4%的关注比例高居榜首；麦博排名第二位，关注比例为16.1%；除漫步者和麦博这两家品牌外，其它品牌所获关注比例均不超过10%。轻骑兵、创新和三诺分列第三至第五位，关注比例分别是7.4%、6.6%和3.3%。可以发现，前五大品牌的累计关注比例已经超过整个市场的3/4。

　　排名第六至第十位的品牌分别是飞利浦、冲击波、罗技、惠威和纳伟仕，所获关注比例均在3%以内。

　　整体来看，音箱市场拥有很高的品牌集中度，在聚集50余家品牌的音箱市场中，前十大品牌的关注比例接近90%。

　　2、主流厂商年度增长率调查——麦博关注度增长显著

(图)2005~2006年十大音箱品牌关注增长率对比

　　调查显示，麦博的关注度增长最为迅速，同2005年相比，其关注比例增长近一倍，增长率高达7.8%；漫步者在2006年的市场表现也超过了2005年，用户关注度提升了1.6个百分点；同时出现关注度增长的品牌还有轻骑兵，增长幅度约为1个百分点。

　　关注度明显下滑的品牌分别有创新和惠威，关注度负增长率都超过了4个百分点；此外，冲击波的关注比例也出现了一定程度的下降。

　　三诺、飞利浦、罗技、纳伟仕的关注度比较稳定，2005年与2006年关注比例变化都控制在1个百分点以内。

　　3、主流厂商季度增长率调查

　　(1)漫步者——用户关注度下滑3.1个百分点

(图)2006年1~4季度漫步者音箱关注度走势

　　调查显示，漫步者在经历了2005年的关注度增长之后，2006年的关注走势有所下降。在第一季度，其关注比例为45.9%；至第二季度，其关注比例微微上涨0.1个百分点，达46.0%；而从第三季度开始，其关注比例直线下滑，在第四季度，其关注比例落在42.8%。同比一季度，漫步者的关注比例降低了3.1个百分点。

　　尽管如此，漫步者在整个音箱市场上的优势仍是相当的明显，用户关注比例始终保持在40%以上，而其它厂商的关注比例大多聚集在10%以下。

　　(2)麦博、轻骑兵、创新和三诺——麦博直线上扬，创新下滑明显

(图)2006年1~4季度主流音箱品牌关注度走势

　　调查显示，继2005年麦博的关注度持续增长之后，在2006年，麦博的用户关注比例继续一路高升。在第一、二季度中，麦博的关注比例同为14.5%；从第三季度开始，麦博的关注比例迅速提升，至第四季度，其关注比例已高达18.1%，如此高的关注比例也使得麦博稳稳的把持了第二大音箱品牌的位置。

　　在音频领域极具盛名的创新在2006年颇为不顺，其关注比例一路走低。从第一季度的9.3%降至第二季度的7.4%，再从第三季度的5.6%降至第四季度的4.2%，其关注比例累计幅度超过了5个百分点。从下半年来看，创新的关注比例已处在轻骑兵之下。

　　轻骑兵在2006年的关注度变化较小，其关注比例始终处于7%-8%之前。在第四季度，轻骑兵的关注比例为7.3%，同比一季度提升了0.2个百分点；三诺的关注比例也略有上升，其关注比例从第一季度的2.9%增长至第四季度的3.2%。

　　三、产品规格关注调查

　　1、不同价位关注比例对比——100-300元产品的关注比例约占一半

(图)2006年不同价位音箱关注比例对比

　　调查显示，价位在100-200元的产品关注比例最高，为30.6%；201-300元产品的关注比例明显不及100-200元产品，为17.2%。累计起来，100-300元产品的关注比例约占整个市场的一半，达47.8%，这说明消费者更青睐中低端的音箱产品。100元以下产品由于过于低端，在音质、外观等方面一般都难以满足普通用户的需求，因而仅有6.7%的关注比例。

　　301-400元产品的关注比例为16.7%，与200-300元产品所获关注比例较为接近；401-500元产品的关注比例则较低，仅为7.4%。在500元以上的音箱市场，占据超过整个市场1/5的关注比例，为21.4%。

　　2、不同声道类型产品关注比例对比——2.1音箱占据半壁江山

(图)2006年不同声道类型音箱关注比例对比

　　按声道类型划分，2006年的音箱市场主要分为2.0、2.1、5.1和7.1四个标准。据ZDC调查结果显示，2.1音箱的关注比例超过了整个市场的一半，达到52.0%；其次是2.0音箱，关注比例为19.6%；5.1音箱的关注比例为11.8%，7.1音箱目前的用户关注度很低，仅为1.1%。

　　2.1音箱由于价格便宜，同时拥有不错的低音效果，一般是装机用户配置音箱时的首选产品；2.0音箱外观简洁、节约空间，特别适合追求纯音乐感受的用户；对于追求多方位音效，特别是经常观看DVD影片和玩游戏的用户来说，选择5.1或7.1音箱则比较适合。

　　3、不同材质产品关注比例对比——木质音箱关注比例超80%

(图)2006年不同材质音箱关注比例对比

　　调查显示，木质音箱所占关注比例高达84.1%。无论是高、中、低端市场，木质音箱产品分布的数量最多，其取代塑料音箱已成为一种趋势。

　　塑料音箱的关注比例为7.7%，目前在迷你音箱上很多采用的是塑料材质，较受欢迎的产品如漫步者的M11和M1等。当然，在高端市场上，同样有不少的塑质产品，但用户关注度明显不及木质产品。

　　金属箱体的音箱占到了2.9%的关注比例，这体现了少量的用户多元化需求。

　　四、重点厂商产品线结构与价格对比

　　1、五大音箱厂商产品线对比——漫步者的产品线均衡且丰富

(图)2006年中国音箱市场主流厂商产品线对比

　　调查显示，在200元以下的低端市场，三诺拥有的产品数量最多，达20款型号；漫步者与其相差四款，为16款；麦博和轻骑兵分别有15款和13款产品，创新的低价产品数量较少，为6款。

　　在200-500元市场，漫步者拥有19款产品，三诺、麦博和轻骑兵分别有17款、15款和14款产品，创新的数量最少，为6款。

　　在500元以上市场，创新和漫步者的产品数量分别达到16款和15款；麦博有8款产品，而轻骑兵和三诺的产品数量都非常少。

　　总的来看，漫步者的产品线最丰富，且高中低端产品分布较为均衡；轻骑兵和三诺主要面向中低端市场，但在中高端市场上也有不少产品分布。创新则针对中高端市场；麦博也以中低端产品为主，其产品战线也延伸到中高端市场。

　　2、各厂商产品线分析

　　(1)漫步者——R系列为核心，2006年新推出“独立功放”的C系列

(图)2006年漫步者音箱产品线分布

　　调查显示，漫步者的产品线分布十分广泛，其在高、中、低端的累计产品数量达50款之众。R系列是漫步者的主打产品，占据整个产品线一半以上比例；M系列占据8款，为迷你/移动音箱产品；面向高端的S系列占据6款，E系列的时尚产品有4款，DA系列的5.1家庭影院产品为2款。

　　C系列是漫步者在2006年新推出的，采用了“独立功放”的设计方式，目前推出的两款型号分别是C1和C2。

　　(2)麦博——M系列和梵高FC系列占自身产品线的60%

(图)2006年麦博音箱产品线分布

　　调查显示，M系列和梵高FC系列产品占据整个麦博产品线的60%。其中，以2.1音箱(其中仅有1款5.1产品)为主的M系列共计12款产品；包含2.0/2.1/5.1和2.1+1(独立功放)的梵高FC系列共计11款产品。

　　低价位的B系列共有5款产品，面向高端的X系列、H系列、MD迷你系列和SOLO系列均有2款产品。Pure系列和A系列都仅有1款产品，其中Pure系列的“麦博Pure10”是一款高档2.0音箱，售价高达3800元，其也是麦博品牌中价位最高的一款型号。

　　(3)轻骑兵——C系列主打中低端市场，产品数量占自身产品线的43%

(图)2006年轻骑兵音箱产品线分布

　　调查显示，轻骑兵C系列的产品数量占自身产品线的43%，达到13款，该系列产品的市场价位都处在300元以下。面向中高端市场的V系列和B系列均为4款；X系列产品有3款，迷你U系列和M系列均为2款；Travelmus和FM系列均只有1款产品。

　　轻骑兵是以中低端市场为主，旗下2/3的产品价位都在300元以下。

　　(4)创新——定位高端，500元以上产品占自身产品线的57%

(图)2006年创新音箱产品线分布

　　调查显示，创新Inspire系列的产品数量最多，并覆盖了2.0、2.1、5.1和7.1等多种型号，总计达共有7款。I-Trigue系列共有5款产品；面向低端市场的2.1音箱SBS系列有4款产品；迷你TravelSound系列、PCWorks系列和高端领域的GigaWorks均有3款产品；XFREE系列和E-MU系列分别有2款和1款产品。

　　创新是老牌的音箱厂商，曾在声卡市场叱咤风云，在音频领域享有很高的地位。其产品定位主要为中高端用户群，其中价位500元以上的产品占自身产品线的57%，且拥有价格高达5000元左右的“GigaWorksTHXS750”“E-MUPM5”等顶级产品。

　　(5)三诺——面向低端，300元以下产品占到整个产品线的3/4

(图)2006年三诺音箱产品线分布

　　调查显示，三诺的产品线分布细致，按命名划分，可共分为十大系列。其中H系列的2.1产品数量最多，达9款，该系列产品价格几乎都处在150-200元之间。

　　三诺iFi系列产品共有6款，其中“独立功放”产品占据3款；V系列产品共有5款，该系列同H系列一样，也是清一色的2.1产品，但价位略高于H系列，一般处在250－350元之间。同为2.1产品的还有A系列，产品数量为4款，市场价位都不超过150元。

　　三诺Ispeak迷你系列有4款产品，N系列和MPOD系列均有3款产品，LA系列有2款产品，C系列和5.1家庭影院AV系列均只有1款产品。

　　三诺是一家面向低端市场的音箱品牌，其300元以下产品占整个产品线的76%，而超过400元的三诺产品仅有2款，最贵的一款产品——三诺iFi601(5.1声道)才只有688元。

　　3、主流厂商产品均价对比

　　(1)整体市场均价对比——三诺均价最低，创新均价最高

(图)2006年中国五大音箱品牌产品均价对比

　　调查显示，漫步者、麦博、轻骑兵和三诺的产品均价都在300-400元之间，唯有创新的产品均价高高在上。

　　具体来看，主攻低端音箱市场的三诺拥有最低的产品均价，为307元；轻骑兵也同样以中低端产品为主，其产品均价为341元；麦博和漫步者的产品均价分别是359元和395元；创新定位高端市场，其产品均价高达1637元。

　　(2)2.1音箱市场均价对比——麦博在2.1市场占据价格优势

(图)2006年主流品牌2.1音箱均价对比

　　调查显示，在2.1音箱市场中，五大厂商的产品均价都在400元以内，麦博略占价格优势，其是唯一一家产品均价低于200元的品牌，为192元。

　　轻骑兵和三诺的产品均价也相对较低，分别为206元和220元；漫步者的均价略高些，为260元；创新在2.1音箱产品的均价为395元，相比漫步者、麦博等厂商要高出150-200元左右。

　　五、市场预测分析

　　1、产品规格变化预测——2.1仍是主力产品，厂商会突出个性化

　　2006年最受用户关注的产品是价位100-300元之间的2.1系列音箱，该系列产品能够满足大多数消费者的音乐需求，且一般有不错的音质。在2007年，这一特征不会改变，但厂商将在尽可能提升音质的同时，突出个性化的外观设计，以给用户带来焕然一新的感受。

　　2、产品价格走势预测——主流产品降价空间不大

　　音箱是技术相当成熟的产品，升级换代速度较慢，由于2006年音箱原材料价格又有所上涨，更增加了提高利润率的难度。在这种情况下，各大厂商尽量避免直接的价格竞争，突出各自不同的产品特色，走个性化发展之路。在2007年，厂商同样不会赔本赚吆喝，产品价格应当比较稳定。

　　3、技术发展趋势预测——迷你音箱发展势头良好

　　在2006年，漫步者M11、麦博MD121与轻骑兵X10Q等迷你系列音箱都受到了相当高的关注度。迷你音箱体积小巧、造型精致，已逐渐成为一种时尚产品。随着笔记本产品与液晶显示器的快速普及，迷你系列产品将受到越来越多的用户关注。

　　4、品牌市场格局预测——音箱市场将继续保持高品牌集中度

　　在2006年，前五大音箱品牌的累计关注比例超过了整个市场3/4，仅漫步者的关注比例就高达44.4%。另外，麦博、三诺和轻骑兵在2006年的关注度都持续增长。在2007年，大部分市场份额也必然继续掌握在这几大品牌手中。